ბაზრის კრახი! იაპონიის საფონდო ბირჟა ისტორიულ ვარდნას განიცდის: რა მოხდა?

5 აგვისტოს გლობალურმა ფინანსურმა ბაზრებმა შოკისმომგვრელი მოვლენა იხილეს: იაპონიის საფონდო ბირჟამ ისტორიაში ყველაზე დიდი ერთდღიანი ვარდნა განიცადა. ნიკეის ინდექსი ერთ დღეში 12.4%-ით დაეცა და 4,451 პუნქტი წაშალა, რაც 1987 წლის „შავ ორშაბათზე“ კიდევ უფრო მძიმე ვარდნაა.

სულ რამდენიმე სავაჭრო დღეში, კუმულაციური კლება 26%-ს მიაღწია. ეს უეცარი...სამოქალაქო რეესტრის სააგენტოშ-მ არა მხოლოდ იაპონია შეძრა, არამედ გლობალურ ბაზრებზე ჯაჭვური რეაქციაც გამოიწვია. სამხრეთ კორეისა და ტაივანის საფონდო ბირჟებიც 9%-ით დაეცა, ხოლო აშშ-ის ძირითადი ინდექსები დაახლოებით 3%-ით დაეცა. მაშ, რამ გამოიწვია ეს ფინანსური ქარიშხალი?

იენის ვაჭრობის ორლესული ხმალი

იაპონიის საფონდო ბირჟის ბოლოდროინდელი ვარდნის გასაგებად, პირველ რიგში, უნდა გავიგოთ იენის ქერი ვაჭრობა.

დიდი ხნის განმავლობაში, იენის უკიდურესად დაბალი საპროცენტო განაკვეთების გამო, გლობალური ინვესტორები ისესხებდნენ იენის დიდ რაოდენობას და გადაჰყავდათ ისინი უფრო მაღალშემოსავლიან ვალუტებში, რათა მიეღოთ საპროცენტო დიფერენციალები.

თუმცა, ეს, ერთი შეხედვით, რისკისგან თავისუფალი არბიტრაჟის ვაჭრობა მნიშვნელოვან რისკებს მალავს. როდესაც იენსა და დოლარს შორის საპროცენტო განაკვეთის სხვაობა იცვლება, ეს არბიტრაჟის მოდელი შეიძლება სწრაფად დაიშალოს. მიმდინარე წლის მარტში, იაპონიის ბანკმა 17 წლის განმავლობაში პირველად გაზარდა განაკვეთი, რითაც დაასრულა უარყოფითი საპროცენტო განაკვეთის პოლიტიკა.

31 ივლისს იაპონიამ კვლავ გაზარდა საპროცენტო განაკვეთები, ამავდროულად, აშშ-ში ინფლაცია შემცირდა, რამაც ბაზარი ფართოდ განაპირობა ფედერალური განაკვეთის მოლოდინი.რეზერვისექტემბერში ტარიფების შემცირება.

ამ ქმედებების სერიამ პირდაპირ გამოიწვია იენსა და დოლარს შორის საპროცენტო განაკვეთების სხვაობის შემცირება, რამაც შეარყია იენის ქერი ტრეიდების საფუძველი. ინვესტორებმა დაიწყეს იენის დიდი რაოდენობით ყიდვა სავალუტო ბაზარზე, რათა დაეფარათ იენში აღებული ნასესხები თანხები, რამაც გამოიწვია იენის 12%-ით ზრდა დოლართან მიმართებაში ერთ თვეში.

ბაფეტის ეფექტი

ამ ფინანსურ ქარიშხალში, საერთაშორისო ინვესტორებმა, მათ შორის უორენ ბაფეტმა, მნიშვნელოვანი როლი ითამაშეს სიტუაციის გამწვავებაში. 2020 წლის პანდემიის დროს, ბაფეტმა დაიწყო ინვესტიციების ჩადება იაპონიის საფონდო ბირჟაზე და შეიძინა მაღალი დივიდენდის მქონე აქციების სერია. 2023 წლისთვის ბაფეტმა კიდევ უფრო გაზარდა ინვესტიციები იაპონიის საფონდო ბირჟაზე, რამაც გლობალური ინვესტორების მხრიდან იაპონური აქციებისადმი აჟიოტაჟი გამოიწვია.

2023 წელს იაპონიის საფონდო ბირჟაზე უცხოელი ინვესტორების წმინდა შესყიდვებმა 3 ტრილიონ იენს გადააჭარბა, რამაც Nikkei 225 ინდექსი ერთი წლის განმავლობაში 28%-ით გაზარდა. 2024 წლის მარტის მონაცემებით, ინდექსმა 40,000 პუნქტიანი ბარიერი გადალახა, თითქმის 80%-იანი ზრდით.

მიუხედავად იმისა, რომ იაპონიის ეკონომიკა სრულად არ აღდგენილა, იაპონიის საფონდო ბირჟამ ისტორიულ მაქსიმუმს მიაღწია, რაც ძირითადად საერთაშორისო ინვესტორების ხარჯზე განხორციელდა.

თუმცა, როდესაც იენის განაკვეთის ზრდა და აშშ-ში განაკვეთის მოსალოდნელი შემცირება ისტორიულ მომენტში დაემთხვა ერთმანეთს, ამ საერთაშორისო ინვესტორებმა იაპონური აქციების მასიური გაყიდვა დაიწყეს, რამაც ბაზრის არეულობა გამოიწვია. სწრაფად კლებად ბაზარზე ბევრი ბერკეტირებული ინვესტიცია იძულებული გახდა ლიკვიდირებულიყო, რამაც გამოიწვია შემდგომი დაჩქარებული კლება და კასკადური ეფექტების სერია. ამრიგად, იაპონიის საფონდო ბირჟაზე ისტორიული კატასტროფა წარმოიშვა.

მომავლის პერსპექტივა

კრახის შემდეგ, იაპონიის ბანკის ვიცე-გუბერნატორმა შინიჩი უჩიდამ სწრაფად განაცხადა: „ჩვენ არ გავზრდით განაკვეთებს არასტაბილური ფინანსური ბაზრის პირობებში“. მიუხედავად იმისა, რომ ამ განცხადებამ ბაზარს გარკვეული მოკლევადიანი შვება მოუტანა, იაპონიის ბანკის მიერ განაკვეთების გაზრდის გრძელვადიანი მოლოდინი შეუქცევადი ჩანს.

ამასობაში, აშშ-ის შრომის დეპარტამენტის ბოლო მონაცემებმა აჩვენა უმუშევრობის შემწეობაზე პირველადი განაცხადების მნიშვნელოვანი შემცირება, რაც წლის განმავლობაში ყველაზე დიდი კლებაა, რაც შრომის ბაზარზე მდგომარეობის გაუმჯობესებაზე მიუთითებს. ეს მონაცემები მკვეთრად ეწინააღმდეგება გასული კვირის მონაცემებს, რომლებმაც აშშ-ში პოტენციური რეცესიის შესახებ დისკუსიები გამოიწვია.

ობლიგაციების ბაზარზე ასახვისას, ამან გამოიწვია მნიშვნელოვანი ვარდნა, რასაც მოჰყვა შემოსავლიანობის 4%-ზე მეტი ზრდა.

თუმცა, გრძელვადიან პერსპექტივაში, ბაზრის მოლოდინი ფედერალური რეზერვის მიერ განაკვეთის შემცირების შესახებ ძლიერდება. სექტემბერში განაკვეთის 50 საბაზისო პუნქტით შემცირების ალბათობა ერთი კვირის წინანდელი 22%-დან ბოლო დროს 56.5%-მდე გაიზარდა. ბაზრის 70%-ზე მეტი მიიჩნევს, რომ წელს განაკვეთის საერთო შემცირების 78%-ზე მეტი შანსია.

აშშ-ში საპროცენტო განაკვეთების შემცირების ტენდენცია გარდაუვალი ჩანს, რაც თითქმის ადასტურებს, რომ იაპონიის საფონდო ბირჟის ბუმი დასრულდა. როგორ განვითარდება მოვლენები შემდეგ, ჯერ კიდევ გასარკვევია.

განცხადება: ეს სტატია რედაქტირებულია AAA LENDINGS-ის მიერ; ზოგიერთი ვიდეო აღებულია ინტერნეტიდან, საიტის პოზიცია არ არის წარმოდგენილი და მისი ხელახლა დაბეჭდვა ნებართვის გარეშე არ შეიძლება. ბაზარზე არსებობს რისკები და ინვესტიციების განხორციელებისას სიფრთხილეა საჭირო. ეს სტატია არ წარმოადგენს პირად საინვესტიციო რჩევას და არც ინდივიდუალური მომხმარებლების კონკრეტულ საინვესტიციო მიზნებს, ფინანსურ მდგომარეობას ან საჭიროებებს ითვალისწინებს. მომხმარებლებმა უნდა გაითვალისწინონ, შეესაბამება თუ არა აქ მოცემული მოსაზრებები, მოსაზრებები ან დასკვნები მათ კონკრეტულ სიტუაციას. შესაბამისად, ინვესტირება საკუთარი რისკის ქვეშ განახორციელეთ.